主動式ETF
主動式ETF（Actively Managed ETF）是近年來全球金融市場的重要趨勢。
世界第一檔主動式ETF於 2008年 在美國推出。
📅 上市時間與名稱
何時上市：
世界第一檔真正的主動式ETF於 2008年3月25日 在美國推出。
名稱：
該基金為 Bear Stearns Current Yield Fund，交易代碼為 YYY（也稱 Triple Y）。
投資標的：
它是一檔主要投資於短期固定收益工具（如短期債券、貨幣市場工具等）的債券型基金。
📈 績效與營運狀況
績效如何？
由於 Bear Stearns Current Yield Fund (YYY) 是一檔短期固定收益主動型ETF，其投資目標主要在於提供高於貨幣市場工具的收益，並保護資本。因此，其績效表現相對穩定，但通常不會有像股票型主動式ETF那樣的爆發性高報酬。
在2008年推出之際，它面臨了市場動盪，但固定收益類的主動式ETF在當時相對容易管理和執行，較不會有追蹤誤差的問題。
💡 比較指標：
後來市場上更具指標性的主動式ETF，如「女股神」伍德（Cathie Wood）的 方舟投資（Ark Invest） 旗下主動式ETF ARKK，成立於2014年。ARKK在2020年至2021年疫情期間曾飆升152%，但隨後在2022年美國升息週期中，績效又大幅下滑，報酬率曾落入負數，這也凸顯了主動式管理績效的不確定性。
目前還在營運嗎？
否，原始基金已不再以 Bear Stearns Current Yield Fund 的名義營運。
該基金於2008年3月推出，但在其發行商**貝爾斯登（Bear Stearns）於同年被摩根大通（JPMorgan Chase）**收購後，該基金的品牌和管理權被預期會移轉到摩根大通旗下。
後續，摩根大通將這檔基金更名並整合到其產品線中。因此，雖然它不以原始名稱存在，但其資產可能已移轉到摩根大通旗下的其他基金中。
🚀 主動式ETF的發展趨勢
雖然第一檔主動式ETF表現較為穩健，但全球主動式ETF市場在近幾年才真正迎來爆發性成長：
資產規模： 截至2024年底，全球主動式ETF總資產規模已突破1兆美元。
成長速度： 從2020年到2024年短短四年，全球主動式ETF市場的總資產規模成長率高達308%。
市場地位： 截至目前，主動式ETF佔全球ETF市場比重約為6.5%，未來仍有巨大的成長空間。
總結來說，世界第一檔主動式ETF是2008年由貝爾斯登推出的債券型基金，名為 Bear Stearns Current Yield Fund (YYY)。雖然該基金已因收購而更名或整合，但它開啟了主動式ETF的時代，且該市場目前正以驚人的速度在全球成長。
留言
張貼留言